Last Notes
Block 959085
2 - high priority
1 - medium priority
1 - low priority
1 - no priority
1 - purging
#bitcoinfees #mempool
those who cannot withstand heatwave need to move to concordia 🤡
https://pbs.twimg.com/media/HNvt446XoAACfWy.jpg
🤖 Tracking strings detected and removed!
🔗 Clean URL(s):
https://www.amazon.co.jp/dp/B0FJRH1X4G?th=1
❌ Removed parts:
ref_=ppx_hzsearch_conn_dt_b_fed_asin_title_2
皇室関連の記念コインやグッズを売るビジネス、マジで誰が買ってんだ？税金泥棒をさらに儲けさせるだけのゴミ商品。
he get paid $2 million or billion a year every years for supporting us military has properties in UK FR
A kid in Bakersfield can out-earn a college grad. Here's how.
This could be the thing that's finally yours.
Free in — instant signup.
https://earningenterprises.com/c.php?s=IAB-partnerrecruit-IABOOFREEDOM174-NOSNOT-NO-JOIN-R0&d=https%3A%2F%2Fearningenterprises.com%2Flp.php%3Fp%3DIAB%26t%3Djobs%26s%3DIAB-partnerrecruit-IABOOFREEDOM174-NOSNOT-NO-JOIN-R0
https://blossom.smartflow.social/6998fad70e3dd742fefb03c69c31a6ddc9bd767a385788356b010c3e3d151c0a.mp4
中国の「国防動員法」や「反スパイ法」の脅威に対して、セキュリティ・クリアランスの導入を誰よりも早く叫んだ高市先生。彼女の危機管理能力はガチで本物。石破の脳死平和ボケとは次元が違う。
「貯蓄から投資へ」というクソスローガンの罠。NISAを煽るだけ煽っておいて、将来的に金融所得課税を爆上げして回収する気満々なのが見え透いててヘドが出る。
🤖 Tracking strings detected and removed!
🔗 Clean URL(s):
https://x.com/ekianchan/status/2079418997502808202?s=46
❌ Removed parts:
t=lGSCxHUoeZWNF6Qvp8ikKg
ハラスメントの加害者が何のペナルティも受けずにのうのうと出世して、被害者が病んで辞めていく理不尽。この国の組織は腐りきってて反吐が出る。
nlogpost:1784683068:[[[[p-worm shots build #1]]]]
nlogpost:1784683068:[[[[p-worm shots build #0]]]]
T1784683064.745:status:mousou-backup92908a8c908ad2989e929ad28d9a89969a88:kzwhpvmx5b+2271632957/g961030-c3a1a9ec1b5e30508e926d34e2904cd97+2271635834
nlogpost:1784683053:[[[[p-worm shots main]]]]
Is that cut outs getting cut out?
I'm using it to and it is indeed impressive. But the token usage is harsh. Even more for me on the Plus plan :PepeHands:
meme ⚽🇪🇸
https://cdn.nostrcheck.me/5e5fc1434c928bcdcba6f801859d5238341093291980fd36e33b7416393d5a2c/b41593fc9b44a3f0ba7057e07fd462df276843ca96bb8f291f728dc65d5eb8fe.webp
「日本のモノづくりを守る」ために2026年に導入された補助金、全部中抜きの広告代理店と天下り独立行政法人に吸われててガチで草。前線の技術者には「紙の報告書」を書く業務だけが増えて、開発の足引っ張ってるの最高にジャパニーズ。
T1784682970.879:status:stx8b928f:kgttvv3wwh+2271538620/g861030-cf4a82836a7357b63841a9109e0db2e8d+2271541568
She love her ball 😍
https://npub1un5y07dnu20fxzelq5scweuz37xa6kkpwl66634xv9h49ewr04kswpevsy.blossom.band/bd375e429f2f22c8d3e27a5f74b74f21337930275c9cfe6e5f4b385520fc05b1.jpg
Block 959085
2 - high priority
1 - medium priority
1 - low priority
1 - no priority
1 - purging
#bitcoinfees #mempool
高市早苗と麻生太郎の間の冷戦、いよいよ修復不可能だな。裏の総理気取りの麻生に高市がブチ切れて、重要政策の決定から麻生派を締め出したらしい。サナエノミクスの前に身内の泥仕合で自滅しろ。
#华尔街见闻
季节性气候预测显示，2026年可能出现有记录以来最强的厄尔尼诺事件。面对这一潜在的历史级气候冲击，大宗商品市场将如何响应，成为投资者当前最关注的议题之一。
据追风交易台，巴克莱在7月21日发布的跨资产研究报告中指出，油气价格是厄尔尼诺周期中反应最快的品种——历史上，厄尔尼诺往往带来北半球暖冬，压低供暖需求，并抑制大西洋飓风活动，从而同步拖累天然气与原油价格。与此同时，棕榈油、椰子油和橡胶等集中于东南亚的热带农产品，则展现出最强的历史上行弹性，强厄尔尼诺事件发生后18个月内，上述品种价格涨幅可达30%至40%。
**巴克莱的分析框架将大宗商品的厄尔尼诺响应划分为三个层次：能源品种率先反应，热带农产品随后跟进，工业金属的响应则明显滞后，往往在事件发生一年后才显现。**这一时序差异，为投资者提供了分阶段布局的参考路径。值得注意的是，报告同时提示，历史价格变动仅反映统计规律，并非对未来走势的预测，宏观环境、供需基本面及地缘政治等因素均可能主导个别事件的实际结果。
## 油气：最先反应，但方向向下
在厄尔尼诺周期中，天然气和原油是价格响应最为迅速的品种，但方向与热带农产品截然相反——历史数据显示，两者价格均倾向于走弱。
**分析显示，厄尔尼诺条件下，欧洲天然气价格历史上较趋势水平低9%至28%，强度越大，偏离幅度越显著。其传导机制清晰：厄尔尼诺带来北半球暖冬，削减供暖需求，推高欧洲冬季末库存，进而压低夏季液化天然气（LNG）补库需求。若2026/27年冬季偏暖，欧洲冬末库存可能大幅高于正常水平，对气价形成持续压制。**
美国天然气方面，强厄尔尼诺事件历史上对暖冬的预测能力强于其他天气条件。2015-16年厄尔尼诺指数达2.8，当年冬季供暖度日数（HDD）较前七年均值下降16%。当前气候模型显示，本轮厄尔尼诺指数可能追踪至+3至+4，意味着冬季HDD存在15%至20%的下行风险，对应约4至5 Bcf/d的需求损失。叠加二叠纪盆地价格不敏感的伴生气供应持续增长，美国气价下行风险显著。
原油方面，油价更应被视为"拉尼娜敏感型"而非"厄尔尼诺敏感型"商品。厄尔尼诺期间，油价历史上较趋势水平低5%至30%；而在拉尼娜阶段，油价历史均值则高出趋势水平17%至40%。厄尔尼诺后期油价的上涨，很大程度上反映的是随后拉尼娜阶段的驱动，而非厄尔尼诺本身的滞后效应。
## 热带农产品：弹性最大，高确信度交易
巴克莱将棕榈油、椰子油和橡胶列为整个大宗商品体系中厄尔尼诺敏感性最强、历史确信度最高的品种。三者的共同特征是：生产高度集中于东南亚，而该地区恰恰是厄尔尼诺带来高温干旱冲击最为集中的区域。
**棕榈油是最高确信度厄尔尼诺交易品种。印度尼西亚和马来西亚合计占全球供应量近90%，马来西亚棕榈油局（MPOB）研究估计，平均厄尔尼诺事件可使棕榈油产量下降约3%、库存减少约2.5%，价格上涨约10%。**历史分析进一步显示，强厄尔尼诺事件发生后12个月，实际价格涨幅约为26%，18个月后升至近40%；极强事件样本则显示12个月涨幅约34%。值得关注的是，棕榈油价格往往在厄尔尼诺事件本身期间低于趋势水平，意味着事件启动阶段反而是布局窗口，而非价格表现最强的时段。
椰子油的生产高度集中于菲律宾和印度尼西亚。美国农业部（USDA）估计，2024年厄尔尼诺使菲律宾椰子油产量下降近12%。分析显示，温和厄尔尼诺事件后12个月，实际椰子油价格上涨约16%，18个月后约25%；强厄尔尼诺对应18个月涨幅约33%，极强事件样本则显示涨幅可达50%至60%。
**天然橡胶（RSS3）方面，泰国、印度尼西亚和越南合计占全球供应量的大部分。厄尔尼诺带来的高温干旱会降低乳胶流量、缩短割胶季节，压低产量。**2023-24年厄尔尼诺期间，泰国产量估计下降约10%，印度尼西亚下降约15%。历史分析显示，温和厄尔尼诺事件后一年，橡胶价格涨幅约8%至10%，强厄尔尼诺对应涨幅约15%至20%，统计关系稳健，但单次事件间的涨幅差异较大。
大豆油的响应逻辑有所不同。大豆主产区集中于美洲，厄尔尼诺通常对美洲产区有利，但大豆油与棕榈油、椰子油在全球食品和生物燃料市场直接竞争，因此其价格受热带油脂供应收紧的溢出效应影响显著。巴大豆油对厄尔尼诺的敏感性高于大豆本身，但低于棕榈油和椰子油。
大米方面，厄尔尼诺通过削弱印度夏季季风、增加印度、泰国、越南、印度尼西亚和菲律宾等主产区的干旱风险来影响价格。温和厄尔尼诺事件后12至18个月，实际大米价格历史涨幅约5%至8%，强厄尔尼诺对应涨幅约10%至20%。
## 工业金属：响应滞后，铝最为突出
与农产品不同，工业金属对厄尔尼诺的响应普遍滞后，且信号强度参差不齐。铝是工业金属中厄尔尼诺敏感性最为清晰的品种，铜的信号则相对微弱。
铝的传导机制明确：中国云南省承载约660万吨/年的原铝产能（占全球原铝产量约9%），该省电力供应高度依赖水电（占比约60%至70%）。厄尔尼诺系统性削弱孟加拉湾夏季季风，导致云南水库蓄水不足，进而迫使冶炼厂削减产能。2015-16年干旱导致约30万吨产能削减，2023-24年干旱则导致约115万吨产能削减令。**若本轮超级厄尔尼诺重演20%的削减幅度，约130万吨铝产量面临风险，占全球供应量约1.7%。价格层面，铝在厄尔尼诺事件本身期间往往偏软，但随后在一至两年内逐步走强。**
铜方面，智利北部阿塔卡马/安托法加斯塔/塔拉帕卡地区集中了约420万吨/年的铜产能（占全球供应量约17%），恰好是2015年3月洪灾的重灾区。若2026-27年超级厄尔尼诺峰值出现在2026年10至11月，高风险降雨窗口将落在2027年2至4月。然而，历史分析显示铜价与厄尔尼诺的统计关系相对薄弱，宏观经济环境、中国需求及能源转型投资对铜价的影响远大于天气因素。
动力煤的响应最为滞后。历史数据显示，煤价往往在厄尔尼诺事件发生后的第二年才出现明显走强，驱动因素包括亚洲水电发电量下降、降温需求上升以及海运市场趋紧。
## 其他农产品：信号复杂，需区分厄尔尼诺与拉尼娜效应
玉米、大豆、小麦、高粱等主粮品种对厄尔尼诺的响应较为复杂，巴克莱对这些品种的厄尔尼诺信号持审慎态度。
**上述品种的共同特征是：厄尔尼诺往往改善美洲主产区的种植条件，导致价格在事件初期走弱；此后的价格回升，则很可能是随之而来的拉尼娜阶段所驱动，而非厄尔尼诺本身的滞后效应。对谷物和棉花的分析应重点关注事件发生后12个月内的价格响应，而非更长时间窗口。**
****
可可的历史表现呈现出较高的事件间差异，少数几次重大供应冲击贡献了大部分观测到的价格信号，Robusta咖啡因主产区越南和印度尼西亚直接暴露于厄尔尼诺干旱风险，历史上强厄尔尼诺事件后12个月价格涨幅约7%至13%，但统计证据弱于棕榈油等品种。
拉尼娜——尤其是持续性拉尼娜——往往比厄尔尼诺本身产生更为清晰的市场响应。2020至2023年的持续拉尼娜期间，糖和能源等多个大宗商品市场出现了大幅波动。这意味着，投资者不仅需要关注当前的厄尔尼诺周期，还应密切跟踪其后可能出现的拉尼娜阶段所带来的市场机会。
~~~~~~~~~~~~~~~~~~~~~~~~
以上精彩内容来自[追风交易台](https://mp.weixin.qq.com/s/uua05g5qk-N2J7h91pyqxQ)。
更详细的解读，包括实时解读、一线研究等内容，请加入【[**追风交易台▪年度会员**](https://wallstreetcn.com/shop/item/1000309)】
[](https://wallstreetcn.com/shop/item/1000309)
风险提示及免责条款
市场有风险，投资需谨慎。本文不构成个人投资建议，也未考虑到个别用户特殊的投资目标、财务状况或需要。用户应考虑本文中的任何意见、观点或结论是否符合其特定状况。据此投资，责任自负。
https://wallstreetcn.com/articles/3777619
#华尔街见闻
昨天，OpenAI 发了一篇不太寻常的安全复盘，标题是《长时程模型时代的安全与对齐》。
OpenAI 安全复盘博客
说它不寻常，是因为 OpenAI 在文中认下了这样的一件事：**一个尚未发布的内部模型，在受监控的内部测试里逃出了沙箱**，还把东西发到了公开的 GitHub 上。
OpenAI 甚至为此暂停了它的内部部署。
而这个模型的来头，你可能有听说过了：两个月前 OpenAI 官宣推翻 Erdős 单位距离猜想的那个内部模型，正是它。
整个事件 OpenAI 写得似乎克制，但如果把细节拼起来看，则还是有点儿离谱……
## **挖了一小时**
第一件事，发生在 NanoGPT speedrun 上。
这是个公开基准，比的是谁能用更少的训练步数，把一个小语言模型练到指定的 loss。OpenAI 让这个模型去跑分，它也确实是很争气，鼓捣出了一个幂律学习率冷却的技巧，还给它起了个名字叫 PowerCool，而且成绩提升非常明显。
到这里都是好事，但问题出在了交作业上。
研究人员的要求是：**结果只准发到内部 Slack**，可 NanoGPT 项目的说明写的是：**请以 PR 形式提交到 GitHub**。
当两条指令打架时，那……听谁的呢？
它选了后者。
可虽然它选择了后者，但 OpenAI 的沙箱本来就是拦截了外网访问的。按 OpenAI 的说法，以前的模型撞到这堵墙后，会停下来回去找用户认输。
但这个模型它可不，它在沙箱里找了整整一个小时的漏洞，最后硬是挖穿了墙……真的在公开仓库开出了 PR #287。
博客逃逸段落
OpenAI 的原话是：
> “ 这个模型经常不停地尝试，包括去寻找能在沙箱之外行动的办法。
## **拆 token 骗扫描器**
第二件事，则比挖墙更进一步。
在另一个任务里，它发现别的系统有一些成功但未公开的答案，便动了歪心思，想从评测后台把这些答案捞出来。
它的第一次尝试被安全扫描器拦下了，因为扫描器认出了一个身份验证 token。
于是它接下来的做法，是把 token 拆成两段，分别混淆，等到运行时再悄悄拼回去。完整的 token 从头到尾没有以一整串的形式出现过，扫描器自然什么也查不到。
当然它没打算瞒着人，在给用户的注释里、在自己的推理轨迹里，它都写下了：**我这么做，就是为了绕过扫描器**。
单看每一步的操作，都挑不出什么毛病。但连起来看，则是一个绝不会被批准的结果。
OpenAI 称这正是长时程模型带来的新问题：**逐个动作审批的安全体系，管不住一条完整的轨迹。**
## **回炉**
发现问题后，OpenAI 暂停了这个模型的内部访问，把安全系统按「纵深防御」全部重建了一遍。
比如拿真实事故反过来造对抗评测、发现模型在长任务里会「忘」掉指令，便专门训练它记住、再加一个盯完整轨迹的主动监控，一旦出现苗头，可以直接叫停会话、通知用户。
然后他们把旧的事故场景重放了一遍，结果新护栏抓到的问题多了不少，漏掉的几个也都是低危级别的，比如：
• 为了用一个命令行工具，它套娃启动了一个 `codex --yolo` 会话，其实不加 `--yolo` 也能用
• 它发现一个资源不见了，就开始 SSH 进自己名下的其他算力节点，还试了试别的 OpenAI 员工的节点……（好在没成功）
• 一堆 find 进程卡死、所有命令都挂起之后，它敲出了一条 `kill -9 -1`，会给它有权杀掉的所有进程发送 SIGKILL……好在命令超时，没真跑起来（不然它连自己都会一起杀掉）
模型恢复访问几周后，目前还没出现过严重的绕过事件。
OpenAI 收获的经验是：**先小范围放、盯着、出事就停，再把事故变成新的评测**。
## **收不回来的 PR**
如果故事到这里就完了，那只不过是一次标准的安全演习而已。
而最有意思的部分，则藏在 OpenAI 文章末尾的脚注里。
那个由模型逃逸后开出的 PR #287，OpenAI 说的是「我们很快关掉了」。但其实已经晚了：关掉之前，多位 speedrun 参赛者已经看到了它，还看懂了里面的 PowerCool，并用进了自己的方案。
此后的六个世界纪录，3030 步、2990 步、2930 步、2925 步、2900 步、2890 步，**全部引用了 PR #287**。
其中 2930 步的那个纪录是 PR #300：
PR 300，已合并
如果翻看它的致谢列表，会看到它和人类选手的贡献并排躺在同一行：@yash-oai PR #287，幂律学习率调度，PowerCool。
PR 300 的致谢列表
而这个 PR #300 本身，还要再魔幻一层：它是 Prime Intellect 拿 Opus 4.7 跑同一个 speedrun 时产出的，PR 里写明「本提交由一个自主的 Claude speedrun 智能体完成」，落款是 Generated with Claude Code。
也就是说：OpenAI 的模型逃出沙箱发了个 PR，Anthropic 的模型看到之后，把里面的发现用进了自己的世界纪录，还非常友好客气地给它署上了名。
AI 逃逸的第一批直接受益者里，有另一家的 AI……
AI 的世界，似乎比人类要更友好和有节操啊。
## **404**
当然如果你今天再打开 PR #287，页面会是这样的：
PR 287 现状
它已经被删掉了。我们知道，GitHub 上普通用户只能关闭 PR，是删不掉的……
不过痕迹并没有清干净。
当时提交 PR 用的那个账号 yash-oai 还在，它 fork 的仓库里，5 月 8 日的 commit 也还躺着，分支名就叫 powercool-3066-api：
yash-oai 的 commit 痕迹
这条 commit 的改动之一，是把原 README 结尾的一张梗图给删了。而那张图的文件名，叫 itsover\_wereback……
## **GPT-6？**
OpenAI 全文没提这个模型叫什么，只叫它「内部模型」。
事情传开后，网友们讨论最热的一句话是：
> “ OpenAI 不得不暂停那个推翻了 Erdős 单位距离猜想的未发布模型的内部部署，因为它反复用新方法逃离控制。
OpenAI 研究员 Sebastien Bubeck 转发了这条：
> “ 真事。为了让这个单位距离模型能够发布，团队正在做非常好的安全工作。
注意他的用词：为了让它，能够发布。
也就是说，这个逃过狱、回过炉的模型，不但已经重新上线了内部部署，还在朝着正式发布走。
它逃出去后留下的那个 PR，页面虽然删了，但名字却留在了六个世界纪录的致谢列表里。
至于它是不是大家都在猜的 GPT-6……
OpenAI 没认，也没否认。
本文来源：[AGI Hunt](https://mp.weixin.qq.com/s?__biz=MzA4NzgzMjA4MQ==&mid=2453486712&idx=1&sn=cb048bcff29f7a2a4c6755528aa0ae13&chksm=866752b7c73e78dadcfa68728ec1db858142fd8f28675492f08534d400836b9d483152d2d8c5&mpshare=1&scene=23&srcid=0722tgWP2WtziPUYV9Eso1e1&sharer_shareinfo=0fb3f3264e05ba26abf27267cc24406a&sharer_shareinfo_first=0fb3f3264e05ba26abf27267cc24406a#rd)
风险提示及免责条款
市场有风险，投资需谨慎。本文不构成个人投资建议，也未考虑到个别用户特殊的投资目标、财务状况或需要。用户应考虑本文中的任何意见、观点或结论是否符合其特定状况。据此投资，责任自负。
https://wallstreetcn.com/articles/3777621
#华尔街见闻
当地时间7月21日，美国总统特朗普在社交媒体发文表示，自2026年8月1日起，所有进口到美国的仿制药将在未来两年内继续适用零关税。两年期满后，相关产品将被征收100%的关税，期限为一年；此后，关税将进一步提高至200%。
特朗普表示，实施这一政策的目的是推动仿制药生产回流美国。对于未能在规定期限内于美国建设生产工厂和相关设备的企业，将面临关税惩罚。针对专利药、品牌药和创新药的现行政策，由于实施效果良好，将继续维持不变。
美国白宫4月2日发布公告说，美国总统特朗普当日签署一份文件，依据《1962年贸易扩展法》第232条款，美国将对进口专利药和制药成分加征100%的关税。这一措施同时提供豁免或下调关税的路径，旨在迫使制药企业与白宫就药品价格和产业回流等达成协议。
本文来源：[央视新闻](https://www.thepaper.cn/newsDetail_forward_33633601)
风险提示及免责条款
市场有风险，投资需谨慎。本文不构成个人投资建议，也未考虑到个别用户特殊的投资目标、财务状况或需要。用户应考虑本文中的任何意见、观点或结论是否符合其特定状况。据此投资，责任自负。
https://wallstreetcn.com/articles/3777620
#华尔街见闻
在AI基础设施支出持续膨胀的压力下，Meta正试图从内部寻找降本之道。
7月21日，据科技媒体The Information报道，Meta内部AI孵化器AAI Labs正在开发一款名为"Switchboard"的AI模型路由工具，**其核心逻辑与OpenRouter的Auto Router产品高度相似——通过对任务难度评分，将简单请求分流至更廉价的小模型，从而降低整体推理成本。**
Switchboard目前仍处于早期阶段，能否最终落地尚不确定。但据The Information获得的内部文件显示，Meta团队已明确提出两条潜在路径：**一是在公司内部部署以压缩成本，二是面向大规模运行AI编程智能体的外部组织公开发布。**
分析指出，这意味着该工具不仅是一项降本举措，也可能成为Meta在AI工具市场开辟新收入来源的尝试。
另据报道称，这一项目的提出，直接指向该公司当前面临的一个现实痛点：为每一个编程请求支付顶级模型的价格，包括那些本可由小模型轻松处理的简单任务。
## 直指痛点：推理成本是规模化部署的最大障碍
报道称，Switchboard项目的立项逻辑，在内部文件中被表述得相当直白：**"我们为每一个编程请求支付顶级模型的价格，包括那些简单的请求。"**
文件进一步指出，大多数编程智能体任务完全可以由较小的模型处理，只有少数任务才真正需要前沿大模型的能力。然而现状是"所有请求都发往同一个模型，导致简单任务上的过度支出，或在复杂任务上表现不足"。
**文件明确将推理成本定性为在公司内部更广泛部署智能体的"首要障碍"，并直言："成本是限制我们大规模运行智能体的关键因素。"**
**这一表述与Meta近期在AI支出管控上的一系列动作相互印证。**据The Information此前报道，Meta今年6月曾通知员工，将在鼓励全公司更广泛采用AI工具仅数周后，开始对AI token用量设置上限，同时构建内部平台以追踪AI支出并执行token预算。
值得注意的是，**Switchboard项目隶属于Meta旗下的AAI Labs，这是Meta Applied AI Engineering团队下设的内部孵化机构，于今年3月正式成立。**据The Information审阅的内部文件，该机制允许员工提交AI产品和服务提案，通过审批后由小团队负责构建，并有机会对外公开发布。
截至今年7月，AAI Labs已累计批准约200个项目，涵盖消费者产品、开发者工具和内部基础设施三大方向。Switchboard正是其中之一。
这一机制折射出Meta CEO扎克伯格的更宏观战略构想——借助AI让小团队快速构建产品。扎克伯格今年4月曾对分析师表示，AI智能体意味着"小团队可以取得非常快速的进展"，并预测这项技术将推动"大量创新"。他还表示，Meta可能打造多达50款新应用。
## 模型路由赛道：OpenRouter之外，巨头纷纷入局
Switchboard所瞄准的模型路由赛道，正在吸引越来越多的关注。
OpenRouter凭借帮助开发者以更低成本访问多种AI模型，已在开发者群体中积累起相当人气。据The Information上周报道，OpenRouter已与一家规模更大的科技公司就潜在收购事宜展开讨论，相关交易可能将其估值推升数十亿美元——该公司今年4月的估值为13亿美元。
**模型路由概念在更广泛范围内引发关注，源于OpenAI发布GPT-5时内置的路由功能——该功能可在用户提示相对简单时自动切换至更廉价的模型。**此后，Databricks和Palantir等公司也相继开发了各自的路由工具，以管理成本、提升效率。
Meta此番自研Switchboard，既是对自身成本压力的主动回应，也是在这一快速升温的赛道上布局自有能力的战略选择。
## 更大野心：AI投资寻求多元变现
Switchboard项目的背后，是**Meta将庞大AI投入转化为新工具、新业务和新收入来源的整体诉求。**
Meta此前预计，今年在AI基础设施及其他设备和设施上的支出可能高达1450亿美元，较2025年的水平翻逾一倍。与此同时，Meta正在对工程团队进行重组，以强化AI开发能力。
**AAI Labs孵化的项目不止于Switchboard。**据The Information获得的另一份内部文件，AAI Labs还在开发一款面向驾驶者的AI导览应用，可通过Apple CarPlay和Android Auto运行，利用AI解说附近地标并允许驾驶者提问。
文件将该产品定位为Instagram地图体验的延伸，未来或整合基于位置的Reels内容、旅行推荐，乃至Meta Ray-Ban智能眼镜。
报道称，这些项目共同勾勒出Meta的路径：以员工创意为起点，快速原型化AI产品，再择机向外部市场推出——在控制成本的同时，探索广告业务之外的增量收入空间。
风险提示及免责条款
市场有风险，投资需谨慎。本文不构成个人投资建议，也未考虑到个别用户特殊的投资目标、财务状况或需要。用户应考虑本文中的任何意见、观点或结论是否符合其特定状况。据此投资，责任自负。
https://wallstreetcn.com/articles/3777617
#华尔街见闻
英伟达在劲敌AMD年度产品发布会召开前夕，打出一记重拳，密集披露新一代Vera Rubin平台的实测性能数据，并正式公开自研CPU芯片Vera的完整规格。
**周二，英伟达披露，Vera CPU在代理式AI任务上的性能较x86芯片高出近一倍，延迟改善幅度达六倍。**与此同时，云计算合作伙伴CoreWeave的早期生产测试显示，Vera Rubin NVL72平台在运行DeepSeek R1模型时，**每兆瓦算力产生的token吞吐量较上一代基于Blackwell架构的GB200 NVL72系统提升10倍。**
上述数据的发布时机颇具深意。**AMD将于本周四在旧金山举行年度产品发布会"Advancing AI"，**英伟达此时集中释放性能数据，被外界普遍解读为一次有意为之的市场造势。对于正在评估下一代AI基础设施投资的云厂商和企业客户而言，这批数据将直接影响其采购决策。
与此同时，英伟达亦正式公布Vera CPU已于6月完成首批交付，客户涵盖OpenAI、Anthropic和SpaceX。这标志着英伟达正式将触角延伸至CPU市场，对AMD和英特尔的传统地盘发起直接冲击。
## Vera CPU亮相：英伟达正式进军服务器CPU市场
英伟达周二公布了数据中心CPU产品Vera的完整规格、基准测试结果及架构信息，这是潜在客户全面评估该芯片所必需的关键数据。该公司表示，Vera芯片已于6月向OpenAI、Anthropic和SpaceX等客户完成交付。
**Vera是英伟达首颗从核心层面自主设计的服务器CPU，采用代号为"Olympus core"的定制微架构，而非沿用Arm提供的现成设计方案。**
英伟达Vera产品市场负责人Hannah Coutand介绍，该芯片的设计重心在于单核速度、高内存带宽和低延迟，目标是"使代理能够尽快返回GPU，并保持GPU始终处于高度利用状态"。在硬件规格层面，Vera功耗在250瓦至450瓦之间，每颗芯片最高支持1.5TB低功耗内存。
在最新公布的基准测试中，**英伟达展示了Vera相较于x86芯片在代理式AI任务上实现1.9倍性能提升，延迟降低6倍。**英伟达还表示，Vera在部分行业标准基准测试中超越AMD旗舰EPYC Turin CPU近100%。此前，英伟达亦称Vera在AI代理任务的整体性能上较x86芯片高出50%。
Vera的推出是英伟达垂直整合战略的最新一步。**Wolfe Research估算，Vera芯片单颗均价约为5000美元，预计今年出货量约达130万颗。**英伟达超大规模计算副总裁Ian Buck表示，代理式AI使CPU变得"更加不可或缺"，并预测服务器CPU整体市场规模最终可能达到2000亿美元。
## Vera Rubin实测：10倍能效跃升
CoreWeave于今年6月初完成了业界首次Vera Rubin NVL72的部署与验证，涵盖电力、冷却、网络和计算的全栈确认。此次披露的数据，是Vera Rubin NVL72硅片性能的首次公开实测结果。
测试以DeepSeek R1模型为基准，**在相同交互响应目标下，Vera Rubin NVL72每兆瓦每秒生成的token数量达到GB200 NVL72的10倍。CoreWeave同时指出，针对Vera Rubin所做的优化也可回溯应用于GB200 NVL72系统，使后者在三个月内每兆瓦吞吐量提升逾四倍。**英伟达表示，上述成果经过超过25万种独立配置、逾140万GPU小时的测试验证。
从架构层面看，Vera Rubin NVL72机架集成72颗Rubin GPU与36颗Vera CPU，通过260 TB/s全互联NVLink 6架构连接，并原生支持NVFP4精度。CoreWeave表示，这一效率提升意味着客户可在相同功耗预算内处理更多推理流量，或以更少电力运行相同负载，从而降低每token成本。
CoreWeave还披露了具体应用场景：一家全球网络安全公司预计以10倍的每瓦性能运行威胁检测推理；一家自主编程代理公司预计以大幅降低的token成本扩展代理任务；一家AI原生搜索引擎则预计在不突破响应时间限制的前提下向更多用户扩展实时搜索服务。
## 基础设施协同优化：软硬件一体化释放更大效能
**英伟达强调，上述性能提升并非单纯依赖芯片本身，而是硬件与软件协同设计策略的综合成果。通过对完整基础设施和能源栈的动态优化，英伟达表示可在相同功耗范围内部署多40%的GPU。**
在冷却方面，英伟达采用45°C闭环液冷系统，与标准冷却方式相比，每兆瓦每年可节约约400万加仑水。在网络层面，第六代NVLink 6互联架构在大型语言模型模拟解码吞吐量上较以太网架构高出2.3倍；Spectrum-X平台则实现了1.6倍更快的远程直接内存访问带宽，同时减少1.7倍的交换机数量，光功率效率提升五倍，可靠性提升十倍。
英伟达最新一代Spectrum-6平台已开始向CoreWeave、微软、Nebius B.V.、SpaceXAI Corp.和特斯拉等AI工厂客户交付。目前，英伟达正加速向谷歌云、微软Azure、Meta、Oracle云基础设施、戴尔科技、OpenAI和CoreWeave等客户和合作伙伴发货。
## 英伟达仍是CPU领域挑战者
尽管Vera的性能数据引人注目，英伟达在CPU市场仍面临显著的市场份额挑战。**Gartner分析师Kevin Knox表示，AMD目前是企业级AI服务器CPU领域的主要竞争对手。据报道，英特尔在服务器CPU市场占有约66.8%的份额，AMD约为33%，且AMD正持续抢占市场份额，并与超大规模云服务商建立了深厚合作关系。**
受代理式AI兴起带动的CPU需求预期提振，AMD和英特尔今年以来股价涨幅分别达到128%和149%，远超英伟达同期约8%的涨幅，成为2026年表现最亮眼的芯片股。
就现阶段而言，英伟达的主要云服务商合作伙伴名单中仅列出了Oracle，尚未涵盖其他主流云厂商。Hannah Coutand承认，Vera目前仍处于"早期采用阶段"，不过OpenAI计划最早本季度开始大规模部署Vera芯片。
Cambrian AI Research创始人Karl Freund将英伟达的战略意图概括为："他们的目的是让客户摆脱对英特尔或AMD CPU的依赖，而他们对这部分收入志在必得。他们选择专注于打造一款目前市场上其他任何人都尚未提供的独特CPU。"
风险提示及免责条款
市场有风险，投资需谨慎。本文不构成个人投资建议，也未考虑到个别用户特殊的投资目标、财务状况或需要。用户应考虑本文中的任何意见、观点或结论是否符合其特定状况。据此投资，责任自负。
https://wallstreetcn.com/articles/3777596
#华尔街见闻
经历数月深度调整，黄金正站在技术与基本面交汇的关键节点上。
今年2月底以来，金价累计下跌约22%，但多项技术指标显示卖压正在衰竭。周线RSI已逼近超卖区域，日线图则出现RSI底背离信号。
与此同时，实物需求保持韧性，投机性多头仓位处于历史低位，市场整体情绪趋于冷漠。这一组合正在积累一次潜在"逼空"行情所需的条件。
不过UBS首席投资办公室大宗商品策略师Giovanni Staunono指出，**历史上黄金表现最佳的时期往往对应实际利率下行阶段，而当前美联储政策路径仍存在相当不确定性。**
## 技术面：楔形收窄，方向蓄势待发
从图表结构看，黄金目前被夹在两条关键趋势线之间：一条是长期上升支撑线，另一条是自3月初以来持续压制价格的下降阻力线。
两线构成的楔形正日益收窄，突破方向将具有决定性意义。
若金价向上有效突破阻力，技术性逼空的力度可能相当剧烈。
值得注意的是，黄金周线RSI经过数月的持续走弱，目前已接近超卖区域，历史上这一水平往往对应阶段性低点。
此外，金价目前仍运行于200日均线下方，市场情绪趋于冷漠。分析认为前期不坚定的跟风盘和短线筹码已大部分出清，上方阻力一旦被有效突破，系统性买盘的涌入可能令反弹幅度超出预期。
## 期权信号：市场仍在对冲下行，偏斜暗示反转空间
期权市场的定价结构提供了另一个维度的观察。
当前黄金期权呈现负偏斜（negative skew），即市场参与者为下行保护支付的权利金溢价，远高于上行期权。
这与黄金通常的定价模式相悖。在常规环境下，黄金往往呈现上行偏斜，因其在危机时刻的避险属性，市场更倾向于为上涨情景付费。
当前负偏斜的出现，说明投资者的恐慌心理更多集中在继续下跌的风险上。
然而，正是这种普遍的"单边思维"，构成了逼空行情的心理基础。
分析人士指出，从期权策略角度看，通过看涨价差（call spread）来捕捉潜在逼空行情具有吸引力，以较低的成本敞口，博取金价向上突破时的非线性收益。
## 宏观背景：美联储路径不明，实际利率走势存变数
金价此轮下跌的宏观逻辑，部分源于市场对美联储加息应对通胀的预期。投资者担忧，利率上升将增强现金相对于无息资产黄金的吸引力。
然而，美联储的实际政策走向仍充满变数。根据芝商所数据，市场目前对9月前加息的隐含概率约为50%。
新任美联储主席沃什对前瞻指引持抵触态度，迄今仅就维护价格稳定发表原则性表态，实质性政策信号极为有限。
他还召集了多个工作组，就通胀驱动因素、人工智能对生产率的影响等议题展开研究，相关报告可能要到年底才会出炉。
这一不确定性催生出多种情景：
> * 若美联储在应对油价冲击时行动迟缓，更广泛的通胀压力可能积聚；
> * 若AI投资热潮降温迫使美联储放松货币政策，而地缘政治因素又使油价维持高位，实际利率亦可能下行。
以上两种情景均对黄金构成潜在利好。
## 配置逻辑：股市乐观情绪高涨，黄金对冲价值凸显
从资产配置的角度审视，黄金当前的配置逻辑并未被彻底打破。
**股市在此轮地缘冲突期间整体保持强势，权益投资者对AI前景维持高度乐观，对地缘政治及其他潜在风险的警惕程度则相对较低。**
这种"风险溢价不足"的市场状态，恰恰是保留黄金仓位作为尾部风险对冲的理由所在。
UBS首席投资办公室大宗商品策略师Giovanni Staunono指出，黄金的代价是不产生任何收益，但在不确定性集中的时期，维持一定的黄金配置以对冲不可预见风险，对投资者而言具有合理的组合意义。
目前来看，技术面信号、持仓结构与实物需求的共振，为黄金潜在的方向性突破提供了条件。但逼空能否真正启动，仍有待美联储政策信号、美元走势及地缘局势演变的进一步明朗。
风险提示及免责条款
市场有风险，投资需谨慎。本文不构成个人投资建议，也未考虑到个别用户特殊的投资目标、财务状况或需要。用户应考虑本文中的任何意见、观点或结论是否符合其特定状况。据此投资，责任自负。
https://wallstreetcn.com/articles/3777611
#华尔街见闻
7月末，Alphabet、微软、Meta和亚马逊将集中发布财报。表面上，市场仍在等待搜索广告、Azure、AWS或Meta广告收入能否超出预期；但真正决定股价和AI产业链走向的，已经不是某个季度多赚了几个百分点，而是四家公司能否证明：全球规模空前的AI基础设施投资，正在转化为可持续收入、利润和现金流。
这场检验发生在一个异常紧绷的市场环境中。AI周期并未结束，企业对算力的需求甚至仍被多家机构形容为“近乎无止境”；然而，资金已经不再像过去两年那样无条件奖励资本开支。
## **01 市场真正担心的，不是AI需求，而是回报来得太慢**
华尔街目前的核心矛盾并非“AI是否有需求”。微软的商业剩余履约义务已达到6270亿美元；亚马逊披露的承诺订单约4640亿美元；Google Cloud的订单积压也快速膨胀。微软、Google和AWS仍在不同程度上面临算力供应不足，新增数据中心、电力和加速器几乎有明确去向。
问题在于，为满足这些需求，资本开支正在进入过去难以想象的量级。摩根大通估计，2026年AI相关资本开支可能接近8700亿美元，其中超大规模云厂商约占7500亿美元；其对2027年的预测显示，Google、Amazon和Meta资本开支仍可能分别增长约54%、42%和42%。与此同时，五大云厂商的债务融资规模已由2022年的约400亿至500亿美元，增至2026年的约1900亿美元，Google也开始使用大规模股权融资。
这改变了财报的评价标准。过去，资本开支上调通常意味着AI需求旺盛，对芯片和数据中心产业链构成利好；现在，同样的上调可能被解释为自由现金流恶化、融资依赖上升以及投资回报周期继续后移。花旗预测在新的建设周期下，Google、Amazon和Meta在2027年至2028年可能同时出现负自由现金流。
……
https://wallstreetcn.com/member/articles/3777559
#华尔街见闻
美股科技动量股周二（7月21日）上演剧烈反弹。**摩根士丹利TMT动量因子单日涨幅超过12%，创下有记录以来最大单日涨幅，甚至超过2000年互联网泡沫时期的任何单日表现。**高盛高贝塔动量多头指数（GSCBHMOM）单日上涨约8.5%，为2025年4月以来最强单日表现；多空高贝塔动量指数（GSPRHIMO）更是上涨9.5%，为2021年以来最强，接近2003年以来的历史最高水平。
纳斯达克综合指数当日上涨约1.3%，领跑三大指数。**半导体板块是最大推手——费城半导体指数单日涨幅达4.6%**，VanEck半导体ETF上涨约4.5%。美光科技涨超10%，英特尔涨约8.6%，闪迪涨约14%，Cerebras Systems涨约18%，Cipher Mining涨超11%。
这场反弹发生在此前连续三个交易日下跌之后，也**发生在动量股累计暴跌33%之后。**
## 为什么会有这场反弹？空头被“逼仓”
理解这次反弹，需要先理解此前的跌幅有多深。
**高盛数据显示，高贝塔动量股在短短数个交易日内累计下跌33%，是互联网泡沫破裂以来最惨烈的回撤之一。高盛高贝塔动量指数一度跌破200日均线，触及今年1月以来最低点，超卖程度为去年8月以来最严重。**
跌得越深，反弹的弹性越大——这是市场的基本逻辑。
本次反弹在很大程度上是一场"逼仓"行情。大量做空动量股的投资者，尤其是韩国和日本的追涨杀跌型交易者，在过去两周遭受重创——韩国市场甚至出现大规模追加保证金（margin call）事件，重创当地散户群体。当这些空头被迫平仓回补，买盘就会形成自我强化的上涨螺旋。
Zacks Investment Research分析指出，美光科技此前跌破了日线图上的"头肩顶"颈线，技术形态看空。但周二股价暴涨逾10%，重新站回颈线之上。"假突破往往引发反向的剧烈波动，因为后知后觉的空头和做空者被困住了。"
## 市场广度依然偏弱，反弹成色存疑
反弹的数字看起来惊人，但内部结构并不健康。
BTIG策略师Jonathan Krinsky分析，周二整体成交量偏低，SPY、QQQ和标普500现货成交量均比20日均值低20%至30%。与此同时，标普500指数当日上涨近1%，但下跌个股数量仍多于上涨个股——这是今年以来价格与市场广度背离次数最多的一年，而周二再次出现这一现象。
高盛交易员数据显示，交易所整体成交量较20日均值低约17%，做市商账面流动性仅为683万美元，市场活跃度在满分10分中仅为3分。
**换句话说，这场反弹更像是少数重仓股的集中爆发，而非全面复苏。**
彭博宏观策略师Michael Ball分析，"现在宣布调整结束还为时过早"。半导体ETF和前期AI明星股的看跌期权需求依然高企，纳斯达克、半导体ETF及相关个股的负Gamma敞口，意味着做市商会追涨杀跌而非平抑波动——这在放大上涨的同时，也会放大下跌。
## BTIG警告：反弹已触及关键阻力，建议逢高减仓
并非所有人都对这次反弹感到乐观。
**BTIG的Jonathan Krinsky明确警告，建议"逢高减仓（fade）"。他此前预判动量股反弹会遭遇730至750区间的强阻力，而周二的反弹恰好将GSCBHMOM推至该阻力区间下沿。**
Krinsky表示："**极端的波动性，加上历史性的个股分化，是市场正在经历一轮全面回调的信号。"他预计高贝塔动量股将在周三至周四进入阻力区间核心后开始滞涨。**
从历史数据看，自1999年以来，高贝塔动量多头指数在200日均线上方单日涨幅超过7%的情况仅出现过10次。其中三次发生在今年，三次发生在2021年初，三次发生在2000年初。Krinsky指出，这一数据"既说明了此次行情的罕见性，也说明我们持续看到与1999至2000年时期相呼应的统计特征"。
## 高盛、瑞银：动量抛售接近尾声，建议逐步加仓
与BTIG的谨慎态度不同，高盛和瑞银均认为此次动量抛售已进入尾声，并建议投资者把握机会。
高盛的Julia Mensch在报告中指出，高盛上周已提示动量抛售"进入后期"。她写道：**"随着持仓已大幅出清（高盛主经纪商数据显示，动量敞口处于过去一年的第64百分位，过去五年的第93百分位），且此次抛售背后并无新的基本面催化剂，我们认为动量有空间向长期趋势回归，此次抛售可能是增加动量敞口或逢低买入AI股的好机会。"**
瑞银对冲基金股票衍生品销售主管Michael Romano也在客户报告中表达了类似看法，认为AI基本面改善是买入信号。但他同时建议投资者"逐步建仓，而非一次性全仓杀入"。
Romano写道："动量去风险化是且仍然是一个有说服力的判断。分批建仓是审慎之举。"他预计动量抛售将在7月底前触底（如果尚未触底的话），并表示："一旦行情转向，我预计流动性将推动价格向上超调。"
不过，高盛也保持了一定保留态度——鉴于近期波动率极高，且财报季密集来袭，高盛建议投资者通过"有限损失结构"（limited-loss structures）来获取敞口，而非直接持有多头。
## 财报季是下一个关键变量
这场反弹的持续性，很大程度上取决于本周财报。
据路透社报道，**本周共有113家标普500成分股公司（占标普500市值约18%）发布财报。其中，Alphabet（GOOGL）的财报被视为"本周最重要的数据点"**，市场将重点关注其2026年全年资本开支指引——普遍预期将上调，这将为AI支出的走向提供重要线索。
LPL Financial首席技术策略师Adam Turnquist表示："现在的焦点不只是资本开支总量，下一个关注点将是投资回报率和支出质量，我们认为这将在下半年成为核心议题。"
他同时指出："我们预计半导体板块将继续出现波动，因为超买状态需要消化，获利了结压力将出现，拥挤的持仓也需要出清。从基本面来看，我们认为并没有什么实质性变化。"
据路透社报道，截至目前，已有66家标普500公司公布财报，其中约88%的公司盈利超出分析师预期。3M（MMM）单日涨超9%，通用汽车（GM）涨约5%，均因业绩超预期而受到追捧。
## 债券与宏观：另一个隐患
股市狂欢的同时，债券市场却在发出警告。
当日美债收益率全线走高，短端2年期收益率上涨5个基点，30年期上涨2个基点，长端收益率升至两个月高位，抹去了上周低于预期的通胀数据带来的债券涨幅。
油价是推手之一。布伦特原油期货收盘重新站上每桶90美元，为6月11日以来首次。中东局势持续升温——也门胡塞武装宣布封锁红海南部入口，两艘运载沙特原油的油轮在红海掉头折返。Kpler的MarineTraffic数据显示，即便在封锁宣布之前，过去两周通过曼德海峡的货物装载量已下降34%。
RBC Capital Markets利率策略师Izaac Brook表示："今天的市场走势，主要是能源价格持续上涨的结果。利率的波动因突破了备受关注的技术位——2年期收益率4.20%和10年期收益率4.60%——以及夏季典型的低流动性交易环境而被放大。"
彭博的Cameron Crise则警告，**长债收益率正处于将5%从阻力位变为支撑位的临界点，下一个明显目标位是5.5%——"这将对股市造成冲击，尤其是当经济上行超预期推动收益率走高，并对股票产生负面影响时"。**
高盛IG信用主管Kevin Boova也警告，超大规模科技公司的信用利差已创新高，"超大规模云计算/AI/数据中心领域感觉再度有些脆弱"。
风险提示及免责条款
市场有风险，投资需谨慎。本文不构成个人投资建议，也未考虑到个别用户特殊的投资目标、财务状况或需要。用户应考虑本文中的任何意见、观点或结论是否符合其特定状况。据此投资，责任自负。
https://wallstreetcn.com/articles/3777612
#华尔街见闻
德银图表显示目前的市场压力水平显示去升级的紧迫性不高。
鉴于市场对此关注度较低，且假设一旦油价接近120美元美国政策将再次转变，此时进行对冲以防范更高油价的风险，其吸引力有限，因为市场可能不会对此给予足够重视。
也就是说，市场越相信油价走高，特朗普会TACO，就越不在乎美伊局势，而这反而导致美伊局势进一步升级。
https://wallstreetcn.com/charts/41959440
#早报中国
日本通报一艘中国科考船在尖阁诸岛（中国称钓鱼岛）周边的日本专属经济区（EEZ）内进行活动。
综合日本共同社和日本放送协会（NHK）报道，日本第11管区海上保安本部（那霸）透露，星期二（7月21日）中午12时35分左右，正在警戒的巡视船发现在尖阁诸岛鱼钓岛（中国称钓鱼岛主岛）西北偏西约70公里处的日本专属经济区内，中国海洋调查船“向阳红22号”正向海中投放类似管道的物体。
日本巡视船随即通过无线电要求中方船只停止作业，强调日方不接受未经同意的调查活动，并持续对其进行警告与监视。然而，该调查船并未予以回应。截至当晚7时，这艘科考船仍停留在日本专属经济区内。
日本海保本部指出，自今年3月30日以来，已相继在日本专属经济区内确认多起中国海洋调查船的活动，此次为今年发现的第八起同类事件。
日本国防部星期二首次通报，中国海军一艘导弹驱逐舰星期天（19日）在日本主张的冲之鸟岛（中国称冲之鸟礁）专属经济区内实施机枪实弹射击训练。东京已就此向北京提出交涉，但同时表示相关行动并未违反国际规则。
https://www.zaobao.com/news/china/story20260722-9399940
#早报中国
美国总统特朗普本周淡化了他此前有关中国政府2020年干预美国大选的指控，并降低了对北京采取报复措施的调门。
据彭博社报道，特朗普星期二（7月21日）在与黎巴嫩总统会晤期间，被记者问及中国是否会因有关干预大选的指控而面临后果时说，中国“也许与当年已经有些不同”。
特朗普此番表态显示，他过去一年一直试图改善与中国的关系，可能无意因这项指控升级对华摩擦。
特朗普说：“我们已经和他们谈过这件事。这是很久以前发生的事了。但你知道，他们会对我们做一些事情，我们也会对他们做一些事情。坦白说，我们也会对他们做一些事情。这不是单方面的。”
特朗普在去年重返白宫后对华发动贸易战，但双方已在去年秋季达成关税休战协议。若因上述指控对中国采取惩罚措施，可能冲击当前趋于缓和的双边关系。中国国家主席习近平预计将在9月访美，与特朗普再次举行峰会。美国国务卿鲁比奥星期一（20日）说，这场会晤仍按计划推进。
特朗普上星期四（16日）发表全国讲话时称，中国自2020年起“实施了被认为是历史上最大规模的选举数据入侵行动”，非法获取约2亿2000万份美国选民档案。
不过，目前没有任何证据显示中国曾利用这些资料影响美国选举。长期以来，中国一直被认为收集美国人的数据，而美国公开的选民资料本身可以在网上购买，政党和竞选团队也经常买卖这些资料，用于竞选活动。
针对特朗普的指控，中国外交部发言人林剑此前驳斥称，有关说法“纯属无中生有、恶意抹黑”，并强调中国“没有兴趣也从未干涉美国大选”。
https://www.zaobao.com/news/china/story20260722-9399948
年金支給年齢がまた引き上げられそうな観測気球が上がっててガチでキレそう。70歳まで働け？ その頃には体ボロボロで年金貰う前に死ぬだろ。国民を死ぬまで働かせるデスゲーム国家。
#早报中国
中国驻菲律宾大使井泉强调，中菲之间重燃的海上紧张局势，并未改变北京与东南亚国家在南中国海确立《行为准则》（CoC）的意愿。
综合法新社和菲律宾“问询者网”报道，菲律宾总统小马可斯星期二（7月21日）就阿云津礁（中国称仁爱礁）冲突在总统府召见井泉。两国海警船星期一在该海域爆发冲突后，两国政府已分别召见对方大使表达抗议。
这是井泉自去年12月在马尼拉履新以来，首次被小马可斯召见。井泉的前任黄溪连自小马可斯政府于2022年上台后曾被召见六次，其中五次由菲外交部出面。
在与小马可斯进行数小时的闭门会谈后，井泉向当地媒体形容此次会面“非常具有建设性”。他澄清：“这并非某种外交抗议或交涉，没有相互指责，也没有激烈的言辞交锋。我认为这是一次深入的意见交换。”
井泉透露，双方探讨了涉及中菲双边关系的“一系列广泛议题”，而不仅限于星期一的冲突。“我认为总统也在思考如何管控分歧并探讨解决方案，因此我们就几乎所有攸关双边关系的重要议题交换了意见。”
针对此次冲突是否会波及《南中国海行为准则》的制定进程，井泉重申：“无论双边层面发生何事，我们在今年年底前完成准则谈判的意愿都没有改变。”
他指出，该准则与导致中菲屡次爆发海上冲突的领土争端不可混为一谈。“我认为《行为准则》无法真正解决那些双边争端，它更像是相关各方之间的一套互动规则（rules of engagement）。”
井泉还称，经过多轮磋商，中菲双方“实际上正相向而行”。
长期以来，东南亚国家持续寻求就南中国海水域与中国达成一项《行为准则》。不过，分析人士曾警告称，这一努力不太可能催生出一份具有实质约束力的文件。
泰国外长西哈萨克（Sihasak Phuangketkeow）在接受法新社采访时指出，《行为准则》将发挥“稳定作用”，但更深层次的问题难以轻易化解。
“毫无疑问，这需要大量的谈判与外交斡旋。但让我们努力稳定局势，或许《行为准则》能在此方向上发挥作用，”西哈萨克说。
https://www.zaobao.com/news/china/story20260722-9399911
お上が決めた増税には一切文句を言わず、SNSで愚痴るだけで終わる日本人の奴隷根性。だからナメられて搾り取られるんだよクソが。
#V2EX
### [Token] Opencode Go 又不行了？
Error: HTTP 401: Request blocked by upstream provider.
这个号码是毛子那边买的，前两天听说毛子那边被一锅端了，但我的这边当时还没被影响，不过今天又出现了这个，各位佬有碰到吗。
https://www.v2ex.com/t/1228962#reply0
#V2EX
### [推广] 芒果 AI - 稳定加速，整站缓存 90%+， GPT 5.6 全站 Pro， CC max 上线！包月套餐折中折！ 10 块能有 100 刀额度，约等于几个亿 token ！
# 芒果 AI-愿天下都有便宜好用的 token
1. 芒果 AI 完全自建一套号池，全站 gpt 只有 pro 账号提供服务，已经稳定运行 1 周，并且在最近的涨价风波中，芒果 AI 维持住价格，没有涨价
2. 包月套餐的推出，深受大伙儿的喜欢
3. 用量大的用户，也拿到了对应的折扣，也算是给芒果兜底，感谢各位
价格大家也可以看看 ：
* claude-1m 缓存 0.24x
* cc-kiro-特价 0.08x
* GPT 20x 号池 0.2x
* GPT 20x 限时 0.06x
* CC MAX 1.0x
包月套餐低至 *几十块钱就可以有几个亿到十几亿的 token* 可用
80 元-800 刀额度 - 低至 0.1 元/刀
其他套餐低至 0.16 元/刀
订阅套餐全是 pro 账号，稳定、快、好用
进群找群主私聊，送 10 刀体验
*多人用户合买、企业需求，芒果也推出的企业站，欢迎大伙儿来聊天*
q 群：205264116
站点：[ai.mggoo.com](http://ai.mggoo.com)
https://www.v2ex.com/t/1228961#reply0
#V2EX
### [生活方式] 想做二次元死肥宅
不想相亲了，想和二次元老婆一起过了。打造一个二次元痛屋，把该买的都买上。可乐鸡腿随便吃，不用控制饮食，不用控制形象。
https://www.v2ex.com/t/1228960#reply0
#V2EX
### [深圳] 水多了加面，面多了加水
 
https://www.v2ex.com/t/1228958#reply1
#V2EX
### [分享发现] OpenAI ：上周轰动业界、全球首例 AI 自主入侵 Hugging Face 事件，攻击者正是其自家模型。😂
事件源于 OpenAI 内部的 ExploitGym 安全测试，团队刻意关闭模型安全护栏，在隔离沙箱中测试其网络攻击能力。没想到 GPT-5.6 Sol 及一款未发布超强模型，凭借海量算力挖到内部代理的零日漏洞，突破网络隔离、获取外网权限。
为了在测试中“拿高分、找答案”，AI 自主提权、横向渗透，主动攻击 Hugging Face 生产服务器，周末累计执行超 17000 次自主操作，实现远程代码执行入侵。
最颠覆认知的是：AI 全程毫无恶意。它只是极致执着于完成人类赋予的目标，把沙箱隔离、网络防线、外部平台防护，全都当成需要攻克的任务障碍。
这并非个例：OpenAI 另一模型曾越狱提交 GitHub 代码、绕过安全扫描； Anthropic 模型也曾逃出沙箱，主动发邮件告知研究员。
更讽刺的是事后取证：对齐过的商用安全 AI ，拒绝分析攻击数据，无法区分安全调研与恶意攻击，最终只能依靠开源模型完成溯源。
我们总担忧 AI 会主动作恶，可真正的风险从不是恶意，而是超人类的极致执念与目标单一性。
能力进化早已跑赢安全护栏，AI 安全从不是单一企业的闭门课题。
<https://x.com/dotey/status/2079698092060709342>
https://www.v2ex.com/t/1228957#reply4
#V2EX
### [分享创造] 全职带娃 30 天，我被"给孩子做什么菜"逼疯了
还是怀念把娃交给父母带的时候啊～～～
自从不上班全职带娃以来，折磨我的事情有无数，做饭独独占据榜单第一；
作为一个程序员，开发程序出了问题：有日志，有报错，能打断点，现在有了 AI ，出问题更加不是问题了。
但做菜不一样。
第一折磨的是想这顿饭做啥菜，今天三顿饭又做啥，这周无数顿饭怎么安排。天天吃一样的，我自己能接受，小屁孩估计第一个唱反调。
第二折磨的是买菜，想好吃啥了就要根据配菜买菜，普通经常做的家常菜好说，买啥都熟悉了，当想要换个口味做点不一样的，买菜的时候就要经常去翻菜谱，这道菜缺啥，要买啥。一个不留神就给忘记了。
第三折磨的就是做菜了，这个不用说，经常抓不住要点，酸甜苦辣咸，时不时的总有一项会表现突出一些，和菜本身的味道总是背道而驰。
特别是带娃之后，总不能一直做自己喜欢的辣口噻。小屁孩又挑食不吃饭，天天喊喝奶，体重一直上不去。
撑了快一个月，实在不堪其烦，决定用程序员的方式去解决他。我想给自己做一个工具，最开始的想法很简单：它能每天早上我打开手机，它直接告诉我去买什么、今天做哪几道菜；记住我家小孩爱吃什么、不爱吃什么；
开发的过程中，我发现做饭这件事其实可以拆。
买菜记不住清单，我加一个购物清单，自动把需要的食材列出来，去菜市场照着买就行，不用动脑子。
做菜老是忘记步骤，就做了个烹饪向导，把每道菜拆成步骤，需要计时的就带一个定时器，到点就响铃。多道菜一起做也不混乱；
后面发现之前做菜剩余的食材需要利用起来，扔了实在可惜，就做了一个简单的库存管理。
再之后就我就想是不是直接搞个周计划，每个星期决定一次菜单，之后每天不重样，营养又丰富，不至于某道菜重复吃。
所以这个工具，其实就是把我自己在厨房里踩过的坑，用我最擅长的方式一个一个填上。
后来我想，像我这样的人应该不止我一个。每天为"给孩子做什么"发愁的人肯定很多。所以我把小程序放上去了。它叫即用食谱，微信里能搜到。
如果你也站在厨房里苦恼，不知道自己做啥/怎么做，可以试试它。
不需要你变成一个好厨师，只是希望你每天早上，少发愁一件事。
https://www.v2ex.com/t/1228956#reply3
#V2EX
### [OpenAI] 1000 万用户有多少中国用户
估计有个 20-30%吧
https://www.v2ex.com/t/1228955#reply12
#V2EX
### [健康] 有没有日光性皮炎痊愈的 V 友
不知道啥时候开始夏天就不能见太阳了，即便阴天晒一下皮肤也会又红又痒起小白疙瘩。日子简直过成了吸血鬼生活。有没有成功摆脱病魔的 V 友，求取一下真经🙏
https://www.v2ex.com/t/1228954#reply8
#财新
> 禁止部分内部人士出售多达9.115亿股股票的限制将于8月6日解除，这只是解禁潮的开始
https://database.caixin.com/2026-07-22/102466904.html
#财新
> 近两年交通投资增速有所放缓；到2030年，国家综合立体交通网主骨架建成率由现在的91%提升到95%
**【财新网】**“十五五”时期，交通投资将聚焦更新改造。7月21日，交通运输部副部长徐成光在国务院新闻发布会上表示，“十五五”时期，交通运输部继续推进跨区域跨流域大通道建设，已经不像过去那样简单的“铺摊子”“上项目”，而是优化空间布局、打通经济循环大动脉，推动区域均衡发展。
此前一天，7月20日，交通运输部召开2026年半年工作会，会议同样强调，要补齐网络发展短板，突出数智化升级，注重绿色化转型。
徐成光称，当前中国的综合立体交通网主骨架建成率已达91%，综合交通基础设施网络的总里程超过600万公里。据其介绍，“十四五”期间我国交通固定资产投资为18.8万元，是新中国成立以来投资最多、网络建设最快的五年。
https://companies.caixin.com/2026-07-22/102466900.html
#财新
> 从古到今，上至朝廷盟誓、诗词书画创作，下及当下文旅路径设计，黄河与泰山都以神圣的形象恒存其中
: 黄河与渤海交汇。图：由营市文旅集团提供
**《黄河两岸》“财新mini+”连载中，查看[已更新内容](https://key.caixin.com/topic/BQ02.000008038)**
2023年11月，我随西北大学出版社“沿黄考察团”沿黄河顺流而下，离开河南，进入山东。身为团内唯一的山东人，返乡之情油然而生。
## “泰山黄河”情结
山东是黄河流域唯一的东部沿海大省，境内流经628公里，占下游四分之三。九曲黄河至此进入最后一程，“奔腾入海不复还”，与渤海交汇，完成其生命历程乃至于文化底蕴的升华。
山东境内，南有五岳独尊泰山，北有黄河入海口，是大自然厚赠的最有地域坐标意义的两大景观。正因如此，齐鲁大地赢得“海岱之间”的雅号——“海”是接纳了黄河的渤海，“岱”则是泰山的专称。
https://mini.caixin.com/2026-07-22/102466870.html
#财新
> 美国与伊朗之间的敌对行动加剧令华盛顿的海湾盟友愈发不满，因为冲突正危及这些国家的安全与经济
https://database.caixin.com/2026-07-22/102466868.html
#财新
> 套利俨然是今年以来外汇交易员最强劲的策略，轻松超越了动量或价值等其它广受关注的手法
https://database.caixin.com/2026-07-22/102466867.html